5月13日，由21世纪经济报道从办的“财富·中国行”勾当“共话共启·机构视野·投资新局——全球次序裂变取机构资产设置装备摆设研讨会”坐成功落下帷幕。研讨会共汇聚了60余位来募、公募、券商、安全、智库及行业代表。

　　“AI投资方兴日盛，一是大模子手艺正在中国的提拔速度很快，二是AI摆设成本下降，三是中国具有全球领先的互联网使用场景，四是国度层面的计谋支撑，会使得中国将来的‘AI+使用’正在全世界范畴处于领先程度。”梁辉总结称。半导体做为几乎所有行业的根本，也是值得持久关心的标的目的。从市场空间看，半导体行业有“三个1/3”，即半导体市场1/3正在中国，中国的半导体国产化率1/3，中国设备的国产化率1/3，潜正在空间庞大。眼下，中国半导体设备手艺快速前进，也带动了制制产能的快速增加，而手艺节点的冲破往往会发生严沉投资机遇，值得亲近。

　　展开来看，他认为AI 正处于0到1的第一阶段，DeepSeek的呈现意味着中美大模子程度处于统一程度线上，将来根本大模子的成长会带动根本设备的投资，接下来能够关心从第一阶段到第二阶段的过渡，当行业将来进入“从1到N”的期间，即是使用发力阶段。

　　具体来看，从两边的经济成长径来看，美国制制业是其弱点，股市和通缩是其束缚前提，中国的制制业财产链劣势则很强。美国的目标是实现商业逆差的均衡和制制业的回流，按照经济学中根基道理，社会分工有益于经济成长，从而导致商业逆差，更为现实的方针，是缩减部门商业逆差，同时也可能会有部门制制业回流。

　　“即便关税正在当下具有必然的影响，也会正在颠末两个季度的消化逐渐削弱，因而我们判断四时度将呈现不错的投资机遇。投资标的目的上，我们认为成长股将有更为较着的机遇。”正在梁辉看来，目前股市的估值具有较强的吸引力，最不确定的阶段曾经过去，当下来看一些公司是具有较着的持久价值。

　　美股方面，梁辉阐发美国经济大要率将进入到畅缩期，次要的下行压力来自于财务赤字难以维持偏高的现实利率。将来三个季度收益很可能为负。

　　梁辉还指出，虽然关税带来的冲击影响另有不确定性，出口部分可能面对必然的冲击，但内需韧性较强，同时科技立异不受经济扰动的影响，连结本身的成长趋向，加之地产的逐渐企稳以及财务发力，他判断下半年经济将继续连结企稳回升态势。